CDB vs Tesouro Direto: qual rende mais em 2026?
Comparativo prático entre CDB e Tesouro Direto considerando rentabilidade líquida, segurança (FGC vs Tesouro Nacional), liquidez e tributação para o investidor brasileiro.
O que é CDB?
CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Em troca, o banco paga juros ao investidor — geralmente atrelados ao CDI.
O que é Tesouro Direto?
Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional que permite a pessoas físicas comprarem títulos públicos federais. Os principais são Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+.
Comparativo rápido
| Critério | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Garantia | FGC até R$ 250 mil | Tesouro Nacional (soberana) |
| Liquidez | Varia (alguns só no vencimento) | D+1 para Tesouro Selic |
| Rentabilidade típica | 100-120% do CDI | 100% Selic / IPCA+ / prefixado |
| Tributação | IR regressivo (22,5% → 15%) | Mesmo IR regressivo |
| Taxa de custódia | Nenhuma | 0,20% a.a. (B3) |
Quando escolher cada um?
- Reserva de emergência: Tesouro Selic, pela liquidez diária.
- Objetivos de 1-3 anos: CDB com 110%+ do CDI, se houver bom emissor.
- Proteção contra inflação: Tesouro IPCA+ (sem equivalente em CDB).
Perguntas frequentes
CDB é mais seguro que Tesouro Direto?
Não. O Tesouro Direto tem garantia do Tesouro Nacional (risco soberano), enquanto o CDB tem garantia do FGC limitada a R$ 250 mil por CPF por instituição.
Qual rende mais, CDB ou Tesouro Selic?
Depende da taxa. CDBs de bancos médios geralmente pagam 105-120% do CDI, enquanto o Tesouro Selic rende 100% da Selic. Para prazos acima de 2 anos, a alíquota menor de IR (15%) favorece ambos igualmente.
CDB tem liquidez diária?
Alguns têm, mas a maioria dos CDBs com melhor rentabilidade exige carência até o vencimento. Para liquidez diária imediata, Tesouro Selic é geralmente superior.
